Existuje spousta výhod, pokud jde o práci při startu (ahoj, už nikdy nebudeme muset oblékat oblek!). Ale zatímco ping pongové stoly a přestávky na videohry v kanceláři vám mohou pomoci projít celý den, vlastnit kus potenciálně multimilionového (nebo miliardového) dolaru je bezpochyby jedním z nejlepších.
Stručně řečeno, mít kapitál ve společnosti znamená, že máte podíl na podnikání, které pomáháte budovat a růst. Jste také motivováni k růstu hodnoty společnosti stejným způsobem, jakým jsou zakladatelé a investoři. Abychom citovali Freda Wilsona, zakladatele Union Square Ventures a bloggera na AVC.com, zaměstnanecký kapitál „posiluje, že všichni jsou v týmu, všichni sdílejí přínosy a všichni jsou akcionáři.“
Získání vlastního kapitálu však není jednoduchá záležitost - akciové balíčky přicházejí ve všech tvarech a velikostech a je důležité porozumět tomu, co se vám dostane, než se připojíte k jakémukoli startu. Chcete-li začít, zde je několik klíčových otázek, které byste měli položit sami sobě a svým potenciálním zaměstnavatelům, aby vám pomohli vyhodnotit vaši nabídku.
Je to správná společnost?
Investoři nakupují kapitál ve společnosti za peníze, ale vyděláte to investicí času a úsilí. Je proto důležité racionálně myslet, jako by to investor, na vyhlídky na růst vašeho start-upu.
Advokát Mary Russell, zakladatelka akciové opce se sídlem v San Franciscu, radí, aby kdokoli, kdo obdrží kompenzaci vlastního kapitálu, měl posoudit společnost a nabídku na základě své vlastní nezávislé analýzy. To znamená, že se zamyšleně podíváme na kapitalizaci a ocenění společnosti. (Mějte na paměti, že jen velmi málo nahoře je zasvěceno do kapitalizačního stolu společnosti - takže pokud nejste výkonný pracovník na úrovni C, pravděpodobně se s ním nesetkáte. Pokud pracujete na start-upu s podporou podnikání, poslední kolo financování by určilo ocenění společnosti. Zeptejte se zakladatelů společnosti nebo vedoucích pracovníků na ocenění.)
Dále zvažte, že VC často investují 10 nebo více investic do různých společností a doufají v velký únik z jedné nebo dvou. Jinými slovy, vypočítávají riziko, že většina začínajících podniků selže. A, bohužel, měli byste.
I když to nezní jako dobrá zpráva, ve skutečnosti to znamená, že při přijímání práce musíte myslet na celkový obraz a zvážit celý balíček. Získání potenciálně lukrativního akciového podílu by nemělo být jediným důvodem k tomu, abyste si vzali práci - měli byste se také ujistit, že z práce získáváte smysluplné kariérní zkušenosti a dostáváte výhody, jako je peněžitá náhrada a zdravotní pojištění.
Existuje strategie odchodu?
Jednoduše řečeno, událost vystoupení je, když je společnost buď prodána, nebo zveřejněna. A v rámci svého hodnocení byste se měli zeptat zakladatelů, jaká je jejich zastřešující strategie ukončení. Plánují prodat? Chtějí společnost zveřejnit za pět let?
Pokud by váš start-up skončil s velkým oceněním, váš kapitál by se mohl proměnit v hotovost. Ale pokud to váš start-up neudělá - nebo by měl zůstat nad vodou, ale nikdy se neprodávat ani neveřejňovat - váš kapitál se nemusí proměnit v nic.
Jaké je procento mého vlastnictví?
Toto je pravděpodobně nejdůležitější otázka, kterou můžete položit ohledně své kompenzace vlastního kapitálu, protože procento, které vlastníte, určí, kolik budete vyplaceni v případě ukončení akce.
Pokud tedy budete informováni o počtu nabízených akcií nebo opcí, zeptejte se také na celkový zbývající podíl. Počet akcií nebo opcí, které vlastníte, vydělený celkovým zůstatkem akcií je procentem společnosti, kterou vlastníte.
Při typickém zahájení podnikání s podporou rizikového kapitálu má fond zaměstnaneckých akcií tendenci klesat někde mezi 10–20% z celkových dosud nesplacených akcií. To znamená, že vy a všichni vaši současní i budoucí kolegové získáte z tohoto fondu kapitál.
Abychom vám pomohli měřit „tržní sazbu“ pro vaši kapitálovou kompenzaci, existuje několik bezplatných zdrojů pro benchmarking. AngelList i Wealthfront nabízejí interaktivní nástroj, ve kterém můžete třídit odměny a odměny za práci podle pozice, úrovně dovedností a umístění. Ackwire, online databáze anonymních start-up mezd a vlastního kapitálu, umožňuje třídit podobnou sadu dat také podle ocenění společnosti a počtu zaměstnanců.
Dostávám opce na akcie nebo omezené zásoby?
Dále budete muset zjistit, jaký typ vlastního kapitálu obdržíte.
Pokud obdržíte akciové opce - nejběžnější forma kompenzace vlastního kapitálu zaměstnanců - máte právo nakupovat akcie za předem stanovenou cenu nebo realizační cenu. Při nákupu podkladových akcií za realizační cenu „uplatníte své možnosti“. Společnost je ze zákona povinna nastavit vaši realizační cenu na to, co se považuje za spravedlivou tržní hodnotu akcií společnosti, když vám budou poskytnuty opce. Pokud je realizační cena rovna reálné tržní hodnotě, možnosti se považují za „v penězích“.
Pokud by vám tedy byly poskytnuty akciové opce „v penězích“ s realizační cenou 1 $ a vy byste měli své opce uplatnit ve stejný den, zaplatili byste za každou akcii 1 $ a vlastní akcie v hodnotě přesně 1 $. Měli byste čistý zisk 0 $. Jak společnost v průběhu času roste, hodnota akcií by stoupla.
Nyní není výkon vašich možností ve stejný den udělení grantu běžný, protože obvykle musíte nejprve uplatnit nárok. Jinými slovy, zpravidla vám budou poskytnuty akciové opce s harmonogramem nárokování, který vyžaduje, abyste pracovali na začátku určité doby, než budete moci uplatnit některou z vašich možností.
Na druhé straně, akcie s omezeným přístupem jsou akcie, které vám byly poskytnuty s omezeními (udělení je jedním z nejčastějších). Jinými slovy, nemusíte tuto akci kupovat; je vám to uděleno. Rovněž se obvykle dává zakladatelům a raným zaměstnancům, když je hodnota akcií velmi nízká nebo blízko 0 $.
Jak dlouhý je můj plán pro udělování?
Nezapomeňte se zeptat na specifika harmonogramu vaší společnosti, abyste přesně věděli, kolik a kdy budete vlastnit. Opětovné udělení znamená, že svůj kapitálový grant budete v průběhu času vydělávat v částečných částkách. Pokud jste například v první den řekli, že vám bylo přiděleno 10 000 akcií s nárokovým plánem, v tento den ještě nevlastníte žádný vlastní kapitál. Vyděláváte celou částku za určité období dalšího zaměstnání.
Nejčastějším nárokovým plánem pro zaměstnance je čtyřleté právo s ročním útesem. Jednoletý útes znamená, že nemáte nárok během prvního roku zaměstnání - pokud opustíte společnost před prvním výročím vašeho data pronájmu, nebudete mít nic. Záměrem je vyhnout se situacím, kdy zaměstnanec, u kterého se ukázalo, že je špatně způsobilý, musí odejít s částí společnosti. (Ze stejného důvodu se na zřizovatele a spoluzakladatelé obvykle také vztahují omezující nároky.)
Jakmile budete ve společnosti celý rok, čtvrtina vaší celkové kapitálové dotace se stane vaší. Po tomto okamžiku vám zůstatek vlastního kapitálu náleží na měsíční nebo čtvrtletní bázi.
A co daně?
Pokud jste někdy dostali výplatu, znáte běžnou daň z příjmu, která se od roku 2013 pohybuje od 10% do 39, 6% vašeho celkového příjmu. IRS považuje zdanitelný příjem za hotovost a kompenzaci vlastního kapitálu. Kdy a jak se daňová kompenzace zdaňuje, platí zvláštní pravidla. Zeptejte se (jak společnosti, tak potenciálně daňového profesionála) na potenciální daňovou povinnost vaší kompenzace vlastního kapitálu, abyste se vyhnuli daňovým úskalím a jakýmkoli překvapením.
Nejběžnější formou akciových opcí poskytovaných zaměstnancům jsou motivační akciové opce nebo ISO. Jsou-li splněna určitá omezení a specifické požadavky na držení, mohou ISO poskytnout daňové výhody při uplatnění opcí a později, když akcie prodáte za účelem zisku. Pokud jste tedy dostali ISO, nezapomeňte podrobně požádat o vysvětlení těchto daňových výhod.
Kdy mohu prodat své akcie?
Jakmile máte plně převedené akcie nebo jste uplatnili své plně zajištěné opce, máte dvě možnosti: Můžete držet své akcie, dokud nedojde k odchodu, nebo prodat akcie v soukromé transakci buď externím investorům, nebo zpět do společnosti. To může vyžadovat schválení společností a může podléhat omezením podle federálního zákona.
Soukromý prodej na sekundárních trzích ve skutečnosti roste na popularitě prostřednictvím služeb jako SecondMarket a SharesPost. Některé společnosti využívají tyto služby, aby zaměstnancům poskytly včasnou šanci na výplatu před ukončením akce. Například společnost Sharepost obsluhovala zaměstnance Facebooku, kteří prodávali svůj kapitál soukromým investorům, než se společnost v květnu 2012 stala veřejnou.
Pokud vlastníte opční opce a opustíte společnost, můžete být vyzváni, abyste uplatnili všechny zpoplatněné opce v určitém časovém období nebo je propadli. Pokud odjedete se společností dobře, možná budete moci sjednat zvláštní privilegium, pokud vám společnost půjčuje stávkovou cenu nebo ihned po cvičení zpětně koupí několik akcií, které vám pomohou pokrýt náklady na výkon. Udržování dobré sítě se stávajícími i bývalými kolegy vám může pomoci zůstat v poznání toho, co můžete realisticky očekávat, když odejdete ze společnosti.
Pokud to zní jako hodně - dobře, je to proto, že je. Ale vědět co nejvíce o své nabídce vlastního kapitálu předem vám pomůže určit jeho hodnotu a rozhodnout se, zda riziko vstupu do start-upu stojí za potenciální odměnu.
A co je nejdůležitější, jako právník Zeke Vermillion, partner v Brooklynu Adler Vermillion & Skocilich, radí: Je důležité získat „něco na papíře brzy, i když je to nezávazný termínový list napsaný na ubrousku.“ Říká, že je to protože, „jste v nejlepším postavení, abyste si mohli vyjednat své kompenzační podmínky na počátku vztahu. Trvat na úplných právních dokumentech v tomto okamžiku může být rozptýlení, ale mít nějaký písemný památník vaší dohody je užitečné, abyste se později vyhnul nedorozuměním. “
